Economês - Saiba o que acontece na economia quando os juros sobem

Toda vez que o BC (Banco Central) aumenta o juro está tentando controlar a inflação. Desde 1999, quando o governo adotou o sistema de metas de inflação e o câmbio flutuante (o valor entre as moedas é definido pelo mercado), a taxa de juros é o principal instrumento usado para conter a alta de preços.

A alta do juro aumenta a atratividade por títulos da dívida pública do governo (eles passam a render mais) e, consequentemente, provoca um aumento nas taxas para financiamentos cobradas pelas instituições financeiras, inibindo a capacidade de investimentos das empresas e o crescimento da economia.

Além disso, os juros altos desestimulam o consumo, principalmente de bens como automóveis e imóveis, normalmente adquiridos por meio de financiamento, e diminui o espaço que as empresas têm para reajustar os seus preços.

O aumento do juro, porém, não tem efeito sobre as pressões de preços provenientes de reajustes de serviços administrados --como energia elétrica e telefonia--, da alta do petróleo e do avanço das commodities (produtos), que são os principais fatores de inflação atualmente.

A elevação da taxa provoca também os que os economistas e empresários chamam de tirar o dinheiro da produção e levá-lo para a especulação. A migração se dá porque as aplicações na Bolsa de Valores, que negocia ações das empresas, vai para as aplicações financeiras, já que com a Selic alta os rendimentos destes investimentos aumentam.

Quando os juros sobem, aumenta também o volume de recursos necessários para pagar o serviço da dívida e o governo se endivida mais para rolar os títulos.

Selic
Selic é a sigla para Sistema Especial de Liquidação e Custódia, criado em 1979 pelo Banco Central e pela Andima (Associação Nacional das Instituições do Mercado Aberto) com o objetivo de tornar mais transparente e segura a negociação de títulos públicos.

O Selic é um sistema eletrônico que permite a atualização diária das posições das instituições financeira, assegurando maior controle sobre as reservas bancárias.

Hoje, Selic identifica também a taxa de juros que reflete a média de remuneração dos títulos federais negociados com os bancos.
A Selic é considerada a taxa básica porque é usada em operações entre bancos e, por isso, tem influencia sobre os juros de toda a economia.

É preciso ressaltar, no entanto, que a taxa Selic é bastante inferior aos juros cobrados ao consumidor. Isso se dá por causa do "spread" (diferença entre o custo de captação dos bancos e a taxa efetiva cobrada dos clientes).